行業(yè)概況

　　1、定義

　　電梯行業(yè)是指各種電梯、自動扶梯及自動人行道、升降機(jī)及其專門配套件的制造。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局制定的《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼(GB/T 4754-2017)》，中國把電梯行業(yè)歸入通用設(shè)備制造業(yè)(國統(tǒng)局代碼C34)中的物料搬運(yùn)設(shè)備制造(國統(tǒng)局代碼C343)，其統(tǒng)計(jì)4級碼為C3435。

　　電梯是垂直運(yùn)行的電梯(通常簡稱電梯)、傾斜方向的自動扶梯、傾斜或水平方向運(yùn)行的自動人行道的總稱。我國電梯行業(yè)歷經(jīng)30年的發(fā)展，已成為現(xiàn)代社會發(fā)展必不可少的重要建筑設(shè)備，對于改善人民生活品質(zhì)，提高生活質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)我國建筑業(yè)“節(jié)能省地”的國策起到了不可替代的支撐作用；同時(shí)電梯又因其功能與廣大人民群眾安全與生活質(zhì)量息息相關(guān)，多年來一直被國家列為特種設(shè)備，其發(fā)展?fàn)顩r也一直為政府和人民群眾所關(guān)注。

　　2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：產(chǎn)業(yè)鏈條長

　　從電梯行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游來看，電梯制造業(yè)的上游主要為基礎(chǔ)原材料及電梯零部件制造業(yè)。電梯生產(chǎn)和制造最主要的原材料為鋼材和稀土，鋼材可用于生產(chǎn)電梯轎廂、轎架、轎門、廳門和上下梁等鈑金加工件，稀土是電梯核心部件永磁同步曳引機(jī)中永磁體的主要原材料。

　　電梯制造業(yè)的中游主要是指各類電梯產(chǎn)品的制造，根據(jù)電梯的型態(tài)來劃分，我國電梯產(chǎn)品主要可劃分為載人(貨)垂直電梯、自動扶梯以及自動人行道等三種類型；根據(jù)用途來劃分，我國電梯產(chǎn)品可劃分為乘客電梯、醫(yī)用電梯、觀光電梯及家用電梯等。

　　電梯制造業(yè)的下游應(yīng)用市場包括住宅地產(chǎn)、商用地產(chǎn)、舊樓改造、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、市政工程建設(shè)等領(lǐng)域。房地產(chǎn)市場的發(fā)展情況直接影響電梯行業(yè)的發(fā)展，近年來，受政策調(diào)控等影響，我國房地產(chǎn)市場增速趨緩，一定程度上影響著電梯行業(yè)的發(fā)展。與此同時(shí)，我國城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快、老舊小區(qū)改造、城鎮(zhèn)人口增加以及軌道交通、機(jī)場、人行天橋等城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度的加強(qiáng)，促進(jìn)著電梯行業(yè)的增長速度。

　　行業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)處在突飛猛進(jìn)階段

　　目前，我國電梯行業(yè)發(fā)展較為迅速，但是過去由于經(jīng)濟(jì)實(shí)力和技術(shù)水平的限制，我國電梯行業(yè)的發(fā)展相較于西方國家整體起步較晚。1900年，美國奧的斯電梯公司獲得在中國的第1份電梯合同并為上海提供2臺電梯，從此，世界電梯歷史上展開了中國的一頁。

　　1950-1979年，堅(jiān)持獨(dú)立自主，艱苦研制開發(fā)、粗放生產(chǎn)階段，這一階段我國基本以國內(nèi)自制產(chǎn)品為主。1959年9月，公私合營上海電梯廠為北京人民大會堂等重大工程制造安裝了81臺電梯和4臺自動扶梯。其中這4臺AC2-59型雙人自動扶梯是我國自行設(shè)計(jì)和制造的第1批自動扶梯，由公私合營上海電梯廠與上海交通大學(xué)共同研制成功，安裝在鐵路北京站。截止改革開放前，全國電梯制造企業(yè)10余家，累計(jì)共生產(chǎn)、安裝電梯約1萬臺。

　　1980-2007年，建立三資企業(yè)，行業(yè)快速發(fā)展階段。1980年7月4日，中國建筑機(jī)械總公司、瑞士迅達(dá)股份有限公司、中國香港怡和迅達(dá)(遠(yuǎn)東)股份有限公司3方合資組建中國迅達(dá)電梯有限公司。這是我國自改革開放以來機(jī)械行業(yè)里第1家合資企業(yè)。該合資企業(yè)包括上海電梯廠和北京電梯廠。中國電梯行業(yè)相繼掀起了引進(jìn)外資的熱潮。這一階段我國共生產(chǎn)、安裝電梯約42萬臺。

　　2008-2021年，我國電梯行業(yè)處于高速發(fā)展階段。府工作報(bào)告在2018年至2019年連續(xù)兩年提出“支持加裝電梯和無障礙環(huán)境建設(shè)”，也將極大程度促進(jìn)市場服務(wù)行業(yè)的發(fā)展。政府出臺了各項(xiàng)政策以鼓勵電梯安裝，如住建部辦公廳于2019年2月發(fā)布的《住宅項(xiàng)目規(guī)范(征求意見稿)》及《非住宅項(xiàng)目規(guī)范(征求意見稿)》均明確要求在新建的樓宇安裝電梯，從而促進(jìn)電梯服務(wù)市場快速增長。近十年來國內(nèi)的電梯制造企業(yè)數(shù)量激增，生產(chǎn)數(shù)量、在用電梯保有量均呈現(xiàn)高速增長，目前我國已成為世界最大的新裝電梯市場和最大的電梯生產(chǎn)國。2020年《關(guān)于全面推進(jìn)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造工作的指導(dǎo)意見》將進(jìn)一步推動換裝電梯、加裝電梯的市場發(fā)展。

　　行業(yè)政策背景：政策加持，帶動換裝、加裝電梯市場

　　電梯對我國建筑業(yè)以及人們的生產(chǎn)、生活日常來說是必不可缺的一項(xiàng)特種設(shè)備。自2018年起，我國出臺了各項(xiàng)政策推動了中國電梯行業(yè)的蓬勃發(fā)展。

　　從電梯質(zhì)量及維保方面來看，2018年-2021年，我國國務(wù)院辦公廳以及國家市場監(jiān)督管理總局依次推出了《關(guān)于加強(qiáng)電梯質(zhì)量安全工作的意見》、《關(guān)于開展電梯質(zhì)量安全追溯信息平臺試點(diǎn)工作的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步做好改進(jìn)電梯維護(hù)保養(yǎng)模式和調(diào)整電梯檢驗(yàn)檢測方式試點(diǎn)工作的意見》以及《關(guān)于加快電梯隱患排查治理提升應(yīng)急處置能力和維保工作質(zhì)量的通知》，從生產(chǎn)、銷售端保證了電梯的質(zhì)量安全，從維保檢修端確保電梯的定期保養(yǎng)工作以及對被困乘客的及時(shí)安全施救工作等。

　　從電梯下游需求端來看，近三年我國繼續(xù)深入推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化。為更好解決群眾住房問題，落實(shí)城市主體責(zé)任，改革完善住房市場體系和保障體系，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。繼續(xù)推進(jìn)保障性住房建設(shè)和城鎮(zhèn)棚戶區(qū)改造，保障困難群體基本居住需求。2020年，關(guān)鍵性文件《關(guān)于全面推進(jìn)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造工作的指導(dǎo)意見》提出2020年新開工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)3.9萬個(gè)，涉及居民近700萬戶；到2022年，基本形成城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造制度框架、政策體系和工作機(jī)制；到“十四五”期末，結(jié)合各地實(shí)際，力爭基本完成2000年底前建成的需改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造任務(wù)。這將會使社會對電梯的需求量大大增加，推動電梯行業(yè)的迅速發(fā)展。

　　行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

　　1、中國電梯產(chǎn)量陸續(xù)增長

　　在城鎮(zhèn)化持續(xù)發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)和舊樓加裝電梯等動力推動下，電梯行業(yè)產(chǎn)量逐漸增多。根據(jù)中國電梯協(xié)會數(shù)據(jù)，2020年我國電梯產(chǎn)量達(dá)到105萬臺，增長7.1%。

　　2、新增安裝量呈波動上漲趨勢

　　根據(jù)Statista的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2001-2019年，中國電梯和自動扶梯新增安裝數(shù)量呈現(xiàn)波動上漲趨勢，2019年電梯和自動扶梯新增安裝數(shù)量為60萬臺。結(jié)合歷史新裝數(shù)量數(shù)據(jù)及保有量新增數(shù)量初步測算，2020年中國電梯和自動扶梯的新裝數(shù)量約為65萬臺。

　　3、中國換裝電梯市場需求不斷增加

　　一般而言，三菱、日立等日本電梯的報(bào)廢年限約在15年，奧的斯、迅達(dá)、通力等歐美電梯的報(bào)廢年限在25年。由于我國電梯大部分標(biāo)準(zhǔn)都是參照日本標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定，電梯報(bào)廢年限也在15年左右。隨著在用電梯使用壽命臨近，預(yù)計(jì)未來舊梯更新需求將進(jìn)一步增加。根據(jù)中國電梯行業(yè)商務(wù)年鑒統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國電梯的產(chǎn)銷量及淘汰年限如下表所示：

　　注：假設(shè)所有電梯的報(bào)廢年限均為15年。

　　假設(shè)所有電梯的報(bào)廢年限均為15年，且所有報(bào)廢電梯均會進(jìn)行換新。在國土資源緊張的背景下，建筑樓層增加及用地緊湊度加強(qiáng)會帶來單位面積電梯使用數(shù)量的提升，進(jìn)一步假設(shè)單位電梯換新比例為1:1.5，即平均一臺報(bào)廢電梯將帶來1.5臺電梯的報(bào)廢需求。前瞻保守估計(jì)，2020年，中國電梯行業(yè)電梯換裝需求約為20.25萬臺。到2026年，中國電梯換裝需求將增長至68.55萬臺。

　　4、中國電梯總體保有量大，但人均保有量較低

　　由于房地產(chǎn)、城市公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，中國新裝電梯市場一直保持著高速增長，2015-2020年間，我國電梯登記數(shù)量逐年增多，2020年，我國電梯登記數(shù)量達(dá)786.55萬臺。

　　盡管我國電梯保有量較大，但人均保有量仍處于較低水平。2002年我國人均電梯保有量僅為約0.3臺/千人；經(jīng)過多年發(fā)展，截至2018年末，中國人均電梯保有量已經(jīng)提升至約4臺/千人，為同期意大利的1/4、韓國的1/3、法國的1/2。一線城市如深圳、北京、上海等地人均保有量分別為12臺/千人、10臺/千人、10臺/千人，仍低于歐洲部分發(fā)達(dá)國家的平均水平。隨著我國城鎮(zhèn)化發(fā)展、“一帶一路”建設(shè)和制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級，我國民族電梯企業(yè)不斷加強(qiáng)自主創(chuàng)新、突破技術(shù)瓶頸，未來我國仍將是全球電梯設(shè)備和相關(guān)服務(wù)需求最為迫切、生產(chǎn)力最為旺盛的市場。

　　注：該圖表數(shù)據(jù)為2018年數(shù)據(jù)。

　　5、中國電梯行業(yè)供過于求

　　根據(jù)產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量數(shù)據(jù)來看，2017-2020年，我國電梯行業(yè)持續(xù)保持供大于求的狀態(tài)。結(jié)合多家代表性上市企業(yè)的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，2020年僅康力電梯和遠(yuǎn)大智能的產(chǎn)銷比大于1，其余6家上市企業(yè)的產(chǎn)銷率均小于1，進(jìn)一步證實(shí)，中國電梯行業(yè)當(dāng)前的整體供需狀態(tài)偏向于供大于求，但呈現(xiàn)出趨向平衡的態(tài)勢。

　　行業(yè)競爭格局

　　1、區(qū)域競爭：廣東省、江蘇省電梯產(chǎn)業(yè)密集

　　從電梯企業(yè)全國區(qū)域分布來看，廣東省、江蘇省、山東省、浙江省、河北省等沿海省市的電梯企業(yè)分布較為密集；其中廣東省、江蘇省企業(yè)數(shù)量相當(dāng)，其電梯企業(yè)數(shù)量分別為11378和11234家，遠(yuǎn)超第三名山東省。目前，我國電梯產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成完善的產(chǎn)業(yè)集群，我國電梯整機(jī)及零部件的制造主要集中在長江三角洲、珠江三角洲和京津冀地區(qū)，形成了江蘇蘇州、浙江湖州南潯區(qū)、上海和廣東廣州等為代表的電梯制造基地。

　　2、企業(yè)競爭：老牌外資品牌壟斷市場，民族品牌奮起直追

　　綜合各品牌在中國市場的研發(fā)能力、產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)水平和顧客滿意度等表現(xiàn)，中國電梯行業(yè)競爭企業(yè)可分為四個(gè)梯隊(duì)，以通力、日立以及奧的斯為代表的老牌外資電梯企業(yè)仍然領(lǐng)銜國內(nèi)電梯市場，與上海電機(jī)的上海三菱并為第一梯隊(duì)；迅達(dá)電梯、東芝電梯、蒂森電梯、富士達(dá)電梯等外資品牌的客戶管理精細(xì)程度相對較弱，位于第二梯隊(duì)；永大電梯、康力電梯、西奧電梯等本土電梯企業(yè)產(chǎn)品成為民族品牌電梯代表，發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，位于第三梯隊(duì)；其他國內(nèi)電梯行業(yè)的中小企業(yè)位于第四梯隊(duì)。

　　根據(jù)同力日升公司于2021年發(fā)布的招股說明書中數(shù)據(jù)顯示，我國電梯行業(yè)市場集中度較高，奧的斯、迅達(dá)、通力、蒂森、日立、三菱等少數(shù)外資品牌占據(jù)了國內(nèi)市場約70%的份額。本土電梯品牌的市場占有率約30%。在國產(chǎn)本土品牌中，康力電梯整梯業(yè)務(wù)占比超80%，2020年電梯銷量近3萬臺，國內(nèi)市占率約3%。

　　從各中國電梯企業(yè)產(chǎn)量來看，2020年我國電梯產(chǎn)量達(dá)到105萬臺。根據(jù)各電梯公司年報(bào)的數(shù)據(jù)顯示，我國主要的8家電梯行業(yè)上市公司的電梯產(chǎn)量占比約為16.68%。其中，2020年上海機(jī)電的電梯產(chǎn)量約為10萬臺，占中國電梯總產(chǎn)量的比重為9.53%，排名第一；康力電梯的電梯產(chǎn)量為2.64萬臺，產(chǎn)量占比為2.51%，排名第二；廣日股份的電梯產(chǎn)量為1.82萬臺，占比為1.74%，排名第三。

　　行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

　　未來中國電梯產(chǎn)量將超200萬臺

　　隨著我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長、城市化快速推進(jìn)、人民生活水平提高、人口老齡化等因素的推動，我國電梯行業(yè)也呈快速發(fā)展態(tài)勢。2010-2020年，我國電梯產(chǎn)量的復(fù)合增長率約為11.4%，前瞻預(yù)計(jì)，未來我國電梯產(chǎn)量將繼續(xù)保持高速增長，到2026年，我國電梯新增量將超過201萬臺。

　　“十四五”提出中國基建建設(shè)、城市更新推動新裝、換裝以及家裝電梯市場

　　十四五規(guī)劃提出了進(jìn)一步建設(shè)現(xiàn)代化機(jī)場，將新增民用運(yùn)輸機(jī)場30個(gè)以上；推進(jìn)120個(gè)左右國家物流樞紐建設(shè)；提出完成2000年底前建成的21.9萬個(gè)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造，基本完成大城市老舊廠區(qū)改造，改造一批大型老舊街區(qū)，因地制宜改造一批城中村。大量的新增基建以及老舊小區(qū)改造將會為電梯行業(yè)帶來更大的市場空間。